Złoto i FED - mała poprawka

Chciałbym krótko skomentować ostatnie doniesienia na temat podwyżek stóp procentowych w USA.
Członkowie FED mówią że dane z amerykańskiej gospodarki poprawiają się, i są skłonni zgodzić się na podwyżkę stóp procentowych. Ogólnie liczba bezrobotnych spadła w USA o 16 tysięcy osób. Indeks pokazujący jak amerykańska gospodarka ma wyglądać za 3-6 miesięcy wzrósł z 0,4 proc do 0,6 proc., ekonomiści są przekonani że inflacja będzie zmierzała w kierunku 2 procent.

W związku z tym powracając do moich artykułów dotyczących złota:
http://ekonomiczne3gr.blogspot.com/2016/04/zoto-i-srebro.html
http://ekonomiczne3gr.blogspot.com/2016/05/dobre-wiesci-dla-zota.html

Muszę skorygować swoje przypuszczenia i prognozy, ponieważ S&P500 cały czas rośnie, a wykres 20-letni pokazuje, że korelacja rynku akcji i złota jest ujemna (odwrotna) , w związku z tym naganianie przez Goldman Sachs i Buffetta na rynek złota musiały być celowym zagraniem, a pewnie sami uruchomią wielki short (sprzedaż) na złocie w czerwcu.
Kończę wpis stosownym wykresem :-) , aczkolwiek pewności wszyscy nabierzemy w czerwcu po decyzji FED-u odnośnie stóp.

wykres stworzony na stooq.pl:

FED skłonny podnieść stopy

Opublikowany protokół z kwietniowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku dał sygnał, że FED może podnieść stopy procentowe w tym roku jeżeli dane makroekonomiczne będą zadowalające. Oczywiście oznaczałoby to wyższe koszty wielu finansowych instrumentów na rynku USA.

Spowodowało to natychmiastowy spadek dolara, poniżej wykres EURUSD pokazujący to wydarzenie:

Obniżenie siły nabywczej dolara spowodowało również spadek ceny złota - przypominam że oficjalnie kurs podawany jest w USD.

Swoją drogą poprawiające się dane makro powinny spowodować dalsze obniżanie się kursu złota, a parę dni temu Warren Buffet stwierdził, że będzie inwestował w złoto, Goldman Sachs również uznał, że trzeba inwestować w złoto, ponieważ nie ma jasnych sygnałów z gospodarki i giełdy.

Można też przypuszczać, że Warren i Goldman celowo podali te informację, sami będąc na pozycjach short :) 

A co Wy sądzicie na ten temat ? FED ma rację czy Wujek Warren ?

Dobre wieści dla złota

Temat złota poruszałem już w poprzednim wpisie:

http://ekonomiczne3gr.blogspot.com/2016/04/zoto-i-srebro.html

Kolejne czynniki móiące o tym, że może być to początek hossy pojawiły się w ostatnich dniach.

Jak ogłosiło WGC (World Gold Council) popyt na złoto wzrósł o 21 procent w I kwartale w porównaniu do I kwartału poprzedniego roku - 1290 ton. Co ciekawe najwięcej złota kupowały banki, a niedawno wyszły na jaw informacje o manipulacji przy cenach złota przez kilka większych banków. Ceny były rekordowo niskie (pewnie po części manipulacje się do tego przyczyniły), dlatego skoro banki zaczynają kupować złoto możliwe że prognozują w przyszłości zwiększenie się wartości tego kruszcu.

Goldman Sachs również podwyższył prognozy 3,6,12- miesięcznych cen dla złota.

Ponadto widmo słabnącej gospodarki Japonii i niskie stopy procentowe mogą nakręcić popyt inwestorów na kontrakty ETF, a także mniejszych inwestorów na zakupy kruszcu w formie fizycznej.

Dodaje również wykres złota ze strony www.stooq.pl

Złoto i srebro

Czy rozpoczyna się hossa na rynku surowców ?

Złoto i srebro od zawsze były uważane przez ludzi za metale cenne i szlachetne. Uważano je za alokacje kapitału na długie lata. Złota nie można dodrukować ani wytworzyć w laboratorium dlatego stanowi jakąś realną wartość. Wg ekspertów opłaca się inwestować w metale w długim terminie wynoszącym więcej niż 10 lat. Poniżej przykładowo wykres prezentujący 10 letni okres cen złota.

Złoto w ciągu ostatnich lat zalicza besse od roku 2011 po wysokich wynikach podczas hossy . Jednak w ostatnim czasie w wyniku niepewności na rynkach złoto zaczęło zyskiwać w oczach inwestorów ponownie. Uważą się że rynku akcji osiągnęły już swoje szczyty i powinna zacząć się korekta, do tego dochodzi słabnący dolar. A jeżeli dolar słabnie to część kapitału ucieka w bezpieczniejsze aktywa np. metale szlachetne. Srebro podąża za wykresem i cenami złota. Poniżej wykres srebra.

Niestety srebro podlega większym wahaniom i jest mniej lubiane przez inwestujących.

Jednakże póki co są oznaki że złoto jest u progu bessy lub hossy. Kolejnym wyznacznikiem, dosyć ciekawym może być jego odwrotna korelacja z indeksem S&P500 (jednym z najpopularniejszych indeksów akcji na świecie). Poniżej wykres ze strony stooq.pl

Na niebiesko wykres ceny złota, na różowo wykres ceny indeksu S&P500. Widać wyraźnie, że gdy panuje hossa na rynkach akcji to cena złota zalicza dołek i odwrotnie. Oczywiście wykresy krzyżują się w miejscach które świadczą o początku/końcu bessy/hossy wybranych aktywów, Widać na wykresie, że jesteśmy przy kolejnym krzyżowaniu się wykresów, oznaczałoby to że możemy spodziewać się odwrócenia trendów w obu przypadkach.

Jednak czy tak będzie, tego nikt nie powie na 100%, ostatnie dodruki i programy stymulacyjne FEDu(banko centralnego USA) zaburzyły nieco równowagę na rynkach finansowych, powodując rajd cen akcji ku górze. Wg ekonomistów FED w tym roku może zdecydować się na kolejny dodruk pieniądza, co może spowodować wzrosty na giełdach.

Warto obserwować te dwa wykresy i śledzić wiadomości dotyczące złota, ponieważ najbliższy czas, może to będzie przedział roku lub dwóch, pokaże czy "moja teoria" jest słuszna :-)