Inwestowanie cykl, cz. 1

Co sobotę będę publikował osiągane przeze mnie wyniki w grze giełdowej:
http://ekonomiczne3gr.blogspot.com/2016/06/inwestowanie-cykl-postow.html

Oczywiście inwestowałem na razie jeden dzień ale skoro sobota, no to trzeba pokazać wyniki.

Póki co zysk: 385,55 zł z zainwestowanych ok. 40 000 zł, ale z jednego dnia nie można stwierdzić czy mój wybór był dobry :)

www.ekonomiczne3gr.blogspot.com

Mieszkanie plus, szczegóły - moja opinia

Poznaliśmy w piątek szczegóły programu narodowego "Mieszkanie+". Co prawda jestem trochę zawiedziony bo spodziewałem się znacznie bardziej "szczegółowych szczegółów".

źródło: materiały Mieszkanie plus.

Ogłoszono w ramach programu 3 filary: wsparcie budownictwa społecznego, Narodowy Fundusz Mieszkaniowy, Indywidualne Konta Mieszkaniowe.

Państwo będzie rezygnować powoli z mieszkań komunalnych, co może doprowadzić do ich sprzedaży. Sądzę, że po części to dobry pomysł, ponieważ naprawdę gminy ponoszą wielkie wydatki na utrzymywanie mieszkań komunalnych, dlatego, że są to niejednokrotnie stare budynki i kamienice wymagające gruntownego remontu.

Najbardziej zainteresował mnie Narodowy Fundusz Mieszkaniowy. Czynsz za mieszkanie ma wynieść:

1. opcja wynajem mieszkania: 10-20 zł/m2

2. opcja wynajem mieszkania z dojściem do własności: 10-20 zł/m2 +20% od tej kwoty odkładane na wykup mieszkania po określonym okresie czasu.

Mieszkania mają być budowane na gruntach Skarbu Państwa, czyli tereny po wojsku, poczcie, pkp i innych spółkach państwowych - swoją drogą pytanie, jakie to będą lokalizacje.

Pierwsza wątpliwość jaka mi się nasuwa to ile będzie tych mieszkań ? Kilkadziesiąt tysięcy ? kilkaset tysięcy ? Tego nie wiemy, zakładam że będzie ich mniej niż więcej, ponieważ Państwo zaprasza również inne podmioty do tego programu (domyślam się że deweloperów). 

Mieszkanie ma być przeznaczone dla osób, które nie mogą dostać kredytu hipotecznego ale nie "załapią" się na mieszkanie komunalne.

Będzie trzeba niestety ustawić się w kolejce. W pierwszej kolejności będą faworyzowane rodziny wielodzietne. Już kiedyś mieliśmy podobne historie w okresie PRL :) Nie mówię że to był zły pomysł, ale niektórych może on zniechęcać.

Moje obawy dotyczą ilości i ceny. Cenę znamy, za 50 metrów kwadratowych zapłacimy co miesiąc maksymalnie 1000 zł ale czy w to są wliczone ceny mediów ? Wydaje mi się, że nie.

Jeżeli chcemy mieszkanie później wykupić na własność no to cena rośnie do 1200 zł plus media.

Ceny wydają się w porządku ponieważ jeśli porównamy ceny za metr kwadratowy u deweloperów w większych miastach to średnio wychodzi 5000 zł/m2 czyli:

50 m2 * 5000zł/m2 = 250 000 zł. To rozłożone na 25 lat daje 10 000 zł na rok, a na miesiąc 833,33 zł. Doliczmy do tego ratę kredytu co miesiąc, np. 800 zł to już wychodzi 1633,33 zł.  A gdzie jeszcze opłaty za media ?:) 

Także cenowo naprawdę wygląda to dobrze.

Ale nie wiemy ile mieszkań będzie: 30 tys. ? 100 tys. ? Jeżeli takie ilości to cena nie wpłynie znacząco na rynek mieszkaniowy w Polsce. Inna kwestia jeżeli mieszkań wyszłoby 1 mln, wtedy deweloperzy musieliby obniżyć ceny za metr kwadratowy, co wyszłoby kupującym na dobre, ale być może kilku deweloperów by upadło i ludzie straciliby pracę.

Moja ocena tego programu póki co jest mieszana, ponieważ dopiero jak poznamy ilości mieszkań, wtedy można podyskutować czy rzeczywiście to będzie prawdziwie wielki i narodowy program czy chwilowe małe wsparcie dla średniej klasy.

www.ekonomiczne3gr.blogspot.com

Inwestowanie - cykl postów

Postanowiłem zrobić cykl publikacji.
Założyłem sobie konto na stronie www.gragieldowa.pl i będę starał się osiągnąć jak najwyższą stopę zwrotu z inwestycji przy okazji ucząc się w praktyce korzystając z informacji ogólnie dostępnym dla "Kowalskiego" nie wykupując żadnych analiz premium. Samemu również nie będę przeprowadzał analizy wskaźnikowej, ponieważ chciałbym pokazać że można zainwestować pieniądze, nie posługując się wskaźnikami ale zdrowym rozsądkiem.

Swoje wyniki z inwestycji będę prezentował raz w tygodniu - prawdopodobnie będzie to piątek/sobota po całym tygodniu :)

W portfelu mam 100 000 zł.
Planuje mimo obwieszczanej dookoła bessy - jak podaje stockwatch.pl wyparowało w dwie sesje na GPW 23 mld zł. - utrzymywać wyniki na plusie, najlepiej dwucyfrowe. Czy to się uda - przekonamy się.

Na początek wybrałem akcje:

ALIOR Bank S.A.

Wykres w ostatnim czasie spadał więc tym bardziej warto kupić na "dołku".
Societe Generale i DM mBank rekomendują "KUPUJ" i ustalają cenę docelową w okolicach 70 zł za akcję.
Ponad to Alior w ostatnim czasie ma dobry posłuch, EBOR (Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju) kupi akcje od Aliora , który przeznaczy środki na nabycie podstawowej działalności banku BPH.

CDPROJEKT

Producent gier , ostatnia częśc Wiedźmina sprzedała się w 2 tygodnie w liczbie 4 mln egzemplarzy!
Stawiam na nich ponieważ zdobyli renomę, a ponadto DM mBanku i GoldmanSachs rekomendują trzymaj i akumuluj

PZU

Wybrałem zakład ubezpieczeń, ponieważ ostatnio kurs trochę spadł ze względu na zmiany w zarządzie, ale sytuacja w spółce się ustabilizowała. Rada PZU rekomenduje dywidendą 2,08 zł na akcję co jest atrakcyjną dywidendą.

Wydaję mi się, że taki portfel jest w miarę zdywersyfikowany pod względem ryzyka. Sektory bankowy, informatyczny i ubezpieczeniowy nie są mocno ze sobą skorelowane.

Nie inwestowałem całego dostępnego kapitału, ponieważ chciałbym zobaczyć czy to dobra deecyzja, jeżeli po tygodniu okaże się, że tak to dokupię większy pakiet akcji.

Mój portfel przedstawia się następująco:

Życzcie mi powodzenia :)


www.ekonomiczne3gr.blogspot.com

Mieszkanie Plus w nadchodzącym tygodniu

Program rządowy "Mieszkanie plus" ma przedstawić w nadchodzącym tygodniu rząd. Wspominałem o tym programie, a właściwie zarysach we wpisie z kwietnia:
http://ekonomiczne3gr.blogspot.com/2016/04/mieszkanie-plus.html

Czy wiemy coś więcej na ten temat obecnie ?
- Start zaplanowany na 2017 rok,
- Głównymi beneficjentami będą osoby o średnich dochodach - nie podawano progu ale ma to być dla tych, którzy mają za wysokie dochody nie pozwalające na mieszkanie komunalne, ale za niskie żeby zaciągnąć kredyt hipoteczny,
- Rządzący chcą aby więcej Polaków skusiło się na wynajem (wzorem zachodnich państw) a później   mogło "dojść do własności",
- Mieszkania mają być budowane na gruntach Skarbu Państwa,
- Koszty budowy nie mają przekroczyć 3 tys, złotych za metr kwadratowy,

Ponad to są plany wprowadzenia ustawy ułatwiającej zakładanie rachunków oszczędnościowych na mieszkanie a także "wzmocnienie spółdzielni" aby mogły budować więcej mieszkań, ponieważ obecnie w znikomym procencie budują lokale.

No cóż zobaczymy w nadchodzącym tygodniu co z tego wszystkiego wyniknie i czy państwo znajdzie pieniądze na to wszystko :)

Jeżeli macie jakieś przemyślenia na ten temat - zachęcam do komentowania.

Obligacje

Obligacja, źródło: wikipedia.pl

Na początek wpisu zamieściłem fotkę obligacji z roku 1929 ;) Kiedyś tak wyglądały wartościowe papiery, dzisiaj są to oczywiście zapisy w formie elektronicznej. O obligacjach w ostatnim czasie trochę głośniej, sprzedają się wszystkie emitowane przez nasze Państwo. Na początek małe przypomnienie co to obligacja. Dla tych co wolą wydanie encyklopedyczne:

Obligacja – papier wartościowy emitowany w serii, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia^[1]. Obligacja należy do kategorii dłużnych instrumentów finansowych^[2]. (wikipedia.pl)

A teraz bardziej po "chłopsku". Obligacja to papier który emituje Skarb Państwa i sprzedaje go za określoną cenę nam. Po jakimś ustalonym czasie, np. 1 rok Skarb Państwa z powrotem kupuje od nas tę obligację i jeszcze dopłaca nam do tego kilka procent (ustalone wcześniej). Obligację mogą być na 1 rok, na 5 lat czy 10 lat. Są jeszcze bony skarbowe - one po prostu są emitowane i spłacane przez Skarb w krótszych terminach niż obligacje.

Obligacje patrząc na definicje wydają się bezpieczne. Przecież kraj pożycza ode mnie pieniądze, i za rok odda mi je dodatkowo płacąc np. 4% więcej. No to pewny zarobek! Kraj musi być wypłacalny żeby funkcjonować, pożyczy sobie na coś, mi odda więcej - wszyscy zadowoleni.

Ostatnio Polska wyemitowała obligacje na wartość prawie dwukrotnie większą niż w roku poprzednim. W tym roku wartość sięgnęła 850 mln zł. Można by rzec że jest dobrze - przecież Skarb Państwa zyskał 850 000 000 zł na chociażby spłatę długu u zagranicznych kredytodawców. Ale, jest jedno ale, za rok, dwa, trzy.. może pięć będzie trzeba zwrócić 850 000 000 zł + oprocentowanie (uśredniając) 2% = 867 000 000 zł. Czyli Państwo będzie musiało zwrócić dodatkowo 17 mln zł. 

Oprocentowanie obligacji często było zmienne, uzależnione np. od stopy WIBOR, a obecnie mamy rekordowo niskie stopy procentowe w Polsce. Poniżej wykres ze strony bankier.pl, stopy WIBOR6M (najczęściej używana przy obligacjach):

W miarę jak sytuacja gospodarcza na świecie i w Polsce zacznie się poprawiać i inne Państwa zaczną podnosić swoje stopy procentowe, Polska również podniesie swoje stopy. Wtedy niestety Skarb Państwa będzie musiał zwrócić więcej pieniędzy niż zakłada się to w momencie emisji obligacji. 

Ostatnie dane i komunikaty z USA sugerują podwyżkę stóp procentowych w czerwcu. Jeżeli tak się stanie, być może Europejski Bank Centralny ośmieli się podnieść stopy procentowe, a wtedy również i Rada Polityki Pieniężnej w Polsce "pomyśli" o podwyżce stóp. 

Moim zdaniem dobrze ze znaleźli się chętni na kupno obligacji i sprzedano je co do jednej, ale mam nadzieję, że pieniądze z emisji będą wydatkowane rozsądnie i nie przysporzą naszemu krajowi za parę lat większego długu niż obecnie. Bo przecież jeżeli wzrosną stopy procentowe, a Skarbowi Państwa zabraknie pieniędzy do zwrotu inwestorom to będzie trzeba zaciągnąć dług. 

Na koniec informacja, 1 czerwca 2016 rusza nowa emisja obligacji: 2,3,4-letnich i 10-letnich emerytalnych. Co miesiąc są emitowane nowe obligacje :)

Polecam również artykuł z bankier.pl, w którym autor zastanawia się czy popyt na obligacje może zwiastować nadchodzącą bańkę spekulacyjną:

http://www.bankier.pl/wiadomosc/To-jeszcze-nie-jest-banka-na-obligacjach-7400635.html

Złoto i FED - mała poprawka

Chciałbym krótko skomentować ostatnie doniesienia na temat podwyżek stóp procentowych w USA.
Członkowie FED mówią że dane z amerykańskiej gospodarki poprawiają się, i są skłonni zgodzić się na podwyżkę stóp procentowych. Ogólnie liczba bezrobotnych spadła w USA o 16 tysięcy osób. Indeks pokazujący jak amerykańska gospodarka ma wyglądać za 3-6 miesięcy wzrósł z 0,4 proc do 0,6 proc., ekonomiści są przekonani że inflacja będzie zmierzała w kierunku 2 procent.

W związku z tym powracając do moich artykułów dotyczących złota:
http://ekonomiczne3gr.blogspot.com/2016/04/zoto-i-srebro.html
http://ekonomiczne3gr.blogspot.com/2016/05/dobre-wiesci-dla-zota.html

Muszę skorygować swoje przypuszczenia i prognozy, ponieważ S&P500 cały czas rośnie, a wykres 20-letni pokazuje, że korelacja rynku akcji i złota jest ujemna (odwrotna) , w związku z tym naganianie przez Goldman Sachs i Buffetta na rynek złota musiały być celowym zagraniem, a pewnie sami uruchomią wielki short (sprzedaż) na złocie w czerwcu.
Kończę wpis stosownym wykresem :-) , aczkolwiek pewności wszyscy nabierzemy w czerwcu po decyzji FED-u odnośnie stóp.

wykres stworzony na stooq.pl:

FED skłonny podnieść stopy

Opublikowany protokół z kwietniowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku dał sygnał, że FED może podnieść stopy procentowe w tym roku jeżeli dane makroekonomiczne będą zadowalające. Oczywiście oznaczałoby to wyższe koszty wielu finansowych instrumentów na rynku USA.

Spowodowało to natychmiastowy spadek dolara, poniżej wykres EURUSD pokazujący to wydarzenie:

Obniżenie siły nabywczej dolara spowodowało również spadek ceny złota - przypominam że oficjalnie kurs podawany jest w USD.

Swoją drogą poprawiające się dane makro powinny spowodować dalsze obniżanie się kursu złota, a parę dni temu Warren Buffet stwierdził, że będzie inwestował w złoto, Goldman Sachs również uznał, że trzeba inwestować w złoto, ponieważ nie ma jasnych sygnałów z gospodarki i giełdy.

Można też przypuszczać, że Warren i Goldman celowo podali te informację, sami będąc na pozycjach short :) 

A co Wy sądzicie na ten temat ? FED ma rację czy Wujek Warren ?